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「配资114查询」3年482万招待国资控股大企业 艾融软件IPO被否决

股票配资 adm1n 2020-01-15 12:07:15 查看评论 加入收藏

3年482万款待国资控股大企业,IPO被否决!

来历:梧桐树下V

7月25日,发审委审阅3家公司的IPO请求。审阅结果是安徽省交通制作、我国广核电力获得经过,新三板转板企业上海艾融软件被否决。至此,2019年IPO被否决企业到达13家。

单位:万元

注:净赢利指扣非归母净赢利

今日被否决的上海艾融软件,是新三板挂牌企业,证券代码830799。“梧桐树下V”7月23日发布文章《482万事务款待费涉嫌违规,初次申报隐秘实控人资金占用,奇葩的钱咸升、钱先生,能成功闯关IPO?》,详细分析了公司存在的问题,被否决是在意料之中。

今日成功过会的我国广核电力,是2014年3月以建议办法建立的股份公司,建立当年底就H股上市了,证券代码1816,其时IPO及随后行使超级配售选择权共征集资金净额216亿余元。公司体量巨大,2018年经营收入508亿元,扣非归母净赢利86亿元。2016年至今共被行政处分9次,算计罚款89万元。

今日成功过会的安徽省交通制作,公司姓名上看以为是国资控股的,实践是自然人控股。公司具有公路、市政共用工程施工总承揽一级资质,是安徽省内资质等级较高、资质较全的公路、市政基础设备制作企业之一。2017年净赢利过亿。

一、上海艾融软件股份有限公司

基本状况

公司自建立以来,一向专心于向以银行为主的金融安排供给 IT 处理方案,包含事务咨询、IT 规划、体系制作、产品立异等专业处理方案以及相关技能服务。公司的中心事务是根据自主知识产权的金融运用渠道软件产品,根据客户的个性化要求,开发定制化软件体系,一起辅以配套的技能服务等其他事务。

公司前身有限公司建立于2009年3月,2014年2月18日,全体变更为股份公司。

公司股票于2014 年 6 月 9 日起在股转体系挂牌揭露转让,证券简称为“艾融软件”,证券代码为:830799。2017 年 5 月 26 日起,艾融软件股票在股转体系暂停转让。现在总股本5053.50万股。

现在,公司具有 2 家全资子公司,艾融数据和艾融北京,以及 1 家控股子公司上海宜签,北京、广州、杭州、珠海4家分公司。到2018年底,公司职工总数581人。

控股股东、实践操控人为吴臻、张岩夫妻

公司的控股股东及实践操控人为吴臻女士、张岩先生。吴臻直接持有公司 27.44%的股份,张岩直接持有公司 17.15%的股份、经过操控乾韫出资操控公司 11.24%的股份。两人为夫妻联系,直接和直接算计操控公司 55.82%的股份。

吴臻现任公司董事长,1977 年出世,结业于中南民族大学管帐学专业,本科学历。

张岩现任公司董事,1975 年出世,结业于北京理工大学核算机科学与技能专业,本科学历。

陈述期成绩比较单薄

2016年、2017年、2018年,公司别离完成经营收入1.19亿元、1.40亿元、1.69亿元,扣非归母净赢利别离为2424万元、3528万元、5105万元。

募资用处

公司拟发行1684.50万股新股,拟募资近2.5亿元,除弥补流动资金外,出资以下5个项目:

首要关注点

请见“梧桐树下V”7月23日文章《482万事务款待费涉嫌违规,初次申报隐秘实控人资金占用,奇葩的钱咸升、钱先生,能成功闯关IPO?》

发审会议问询的首要问题

1、陈述期内,发行人归纳毛利率、净赢利率均高于同职业可比上市公司水平。请发行人代表阐明:陈述期内归纳毛利率、净利率明显高于同职业可比上市公司的原因及合理性;发行人与客户约好人月单价的承认根据,不同客户人月单价差异较大的原因及合理性,部分项目人月单价高于同职业可比公司水平的原因及合理性,是否契合职业常规;各期有用人月工作量的承认根据,发行人获取额定工作量奖赏的承认根据及合理性,在继续性项目中经过调整人员结构操控本钱开销而客户未调整付出对价的合理性;发行人人均薪酬、技能及研讨人员人均本钱低于同职业可比上市公司的原因及合理性;研制资源人员等级的区分规范,与同职业可比公司是否一起,陈述期内发行人研制资源人员等级改变状况。请保荐代表人阐明核对根据、进程并发表清晰核对定见。

2、发行人陈述期前五大客户收入占比较高。请发行人代表:阐明首要客户占比较高是否归于职业常规,发行人对首要客户是否存在严重依靠;结合职业竞赛、商场状况、与首要客户的协作前史、订单获取办法等,阐明发行人的中心竞赛力、商场开辟才能、与首要客户的稳定性及可继续性;阐明订单获取进程是否合法合规,是否存在商业贿赂或不正当竞赛等景象。请保荐代表人阐明核对根据、进程并发表清晰核对定见。

3、发行人实践操控人为吴臻、张岩,操控的企业较多,部分职工为相关方钱先生、钱咸升等公司处理辅助性的行政事务并在其报销费用。请发行人代表阐明:一起操控人吴臻与张岩定见不一起景象下的处理机制,是否能保证实践操控人对发行人的有用操控以及发行人公司处理的规范性、有用性;相关公司陈述期内实践从事的事务状况及首要财政数据,与发行人是否存在同业竞赛,在财物、人员、工作场所、技能、客户、供货商方面与发行人的联系,是否存在与发行人一起收买、出售的景象,是否存在为发行人分管本钱、费用等景象;发行人职工为相关方处理事务并由相关方报销费用的原因、详细状况、整改办法及作用。请保荐代表人阐明核对根据、进程并发表清晰核对定见。

4、陈述期,发行人子公司上海宜签与公安部榜首研讨所进行居民身份证认证事务协作。请发行人代表阐明:上海宜签与公安部及其部属安排的协作详细内容、收益分红安排、协作期限以及期限届满后续期是否存在妨碍;公安部榜首研讨所及发行人进行有偿身份认证事务的合法合规性,上海宜签对所获得的身份信息的保密准则及相关安排,是否存在胶葛及潜在胶葛。请保荐代表人阐明核对根据、进程并发表清晰核对定见。

二、我国广核电力股份有限公司

基本状况

公司的主营事务为制作、运营及处理核电站,出售该等核电站所发电力,安排开发核电站的规划及科研工作。

公司由我国广核集团、恒健出资及中核集团直接以建议办法建立,2014年3月25日一建立便是股份公司。

2014年12月9日,香港联交所同意公司在境外初次揭露发行H股,并于2014年12月10日在香港联交所主板上市买卖,股票代码1816。其时发行及随后的行使超级配售选择权共实践征集资金净额216亿余元,发行价均为2.78元/股。现在公司注册资本454.4875亿股。

到2018年底,公司共有职工18663人。

控股股东、实践操控人

公司的控股股东为我国广核集团,国务院国资委持有我国广核集团90%的股权,为公司的实践操控人。

陈述期成绩

2016年、2017年、2018年,公司完成经营收入别离为330亿元、456亿元、508亿元,扣非归母净赢利别离为72.46亿元、79.74亿元、86.10亿元,营收及净赢利继续增长。

募资用处

公司拟发行不超越50.5亿股新股,拟征集资金150亿元,除弥补流动资金40亿元外,其他用于阳江、防城港各2个核电机组的制作。

首要关注点

1、公司客户会集,前五名客户收入占总收入的97%以上

2016年、2017年、2018年,来自前五大客户出售电力产品及供给其他服务的金额占同期公司总收入的97.41%、97.59%、97.52%,很会集。

2、公司核电财物相对会集于广东

公司现在运营处理的22台核电机组中有12台坐落广东省。公司收入的大部分也来自向广东电的售电收入。

3、相关买卖类型多、金额大

因事务的特殊性,陈述期内,公司的相关买卖类型较多、金额较大,首要包含电力出售服务、工程服务、归纳服务、技能支持与维修服务、核燃料物资供给与服务及金融服务等。

4、年折旧费用高达69亿元

2016年、2017年、2018年,公司出售电力的经营本钱中折旧费用的金额别离为40.52亿元、62.64亿元、69.57亿元,占出售电力经营本钱的份额别离为28.98%、29.04%和29.70%。

5、陈述期遭到9次行政处分,共罚款89万元

2016年至今招股书签署日,公司及控股子公司因违背相关法令、法规之规定而收到监管部门处分决定书算计9笔,触及罚款金额为人民币89.23万,其间单笔处分1万元以上的行政处分算计3项。

发审会议问询的首要问题

1、我国广核集团现在尚保存了十家从事核能发电但没有挨近投入商业运营的公司。请发行人代表阐明:现在保存的各项事务触及相关核电工程的基本状况,未将保存事务注入发行人的理由是否充沛;保存事务未来注入发行人的触发条件、定价机制,保存事务相关财物注入时是否能充沛维护中小股东的权益;除保存事务触及项目之外,由我国广核集团或发行人主导的新核电项目,是否都已经由发行人担任前期研讨及预备,除保存事务之外,是否存在新增同业竞赛或潜在同业竞赛的或许,我国广核集团出具的许诺是否具有可行性。请保荐代表人阐明核对根据、进程并发表清晰核对定见。

2、陈述期存在发行人为控股股东及其操控的企业代垫金钱景象。请发行人代表阐明:台山核电代付EPR技能转让合同款时刻,收买后是否仍存在代付金钱状况,发作原因及合理性;未能将EPR技能转让合同的受让方变更为台山核电的原因,未来运用相关技能是否存在协议束缚或妨碍,技能运用定价准则,是否对发行人独立性发作影响;发行人代付电费、社保费和住宿费等金钱的原因及合理性,发行人与中广核华盛出资、财政公司、中核建等公司资金寄存及来往的详细原因和合规性;前述资金占用景象发作的原因及后续整改办法的有用性,是否存在新增垫支资金的景象,相关内部操操控度是否健全有用,是否构成首发妨碍。请保荐代表人阐明核对根据、进程并发表清晰核对定见。

3、核服集团首要向我国广核集团及其部属企业供给归纳事务服务,铀业公司供给原材料。请发行人代表阐明:核服集团向发行人供给服务的类型,及各类型服务的收入占比,发行人向核服集团收买该等服务的合理性及必要性;发行人与核服集团买卖的定价机制,定价方针是否保持稳定;未将核服集团归入上市规划的合规性;铀业公司供给铀质料数量占发行人收买数量的份额及合理性;铀业公司向发行人供货的定价机制,定价方针是否保持稳定,是否对发行人独立性发作影响。请保荐代表人阐明核对根据、进程并发表清晰核对定见。

4、发行人在集团财政公司寄存的资金余额较高,别的陈述期自相关方拆入资金每一年均超越210亿元。请发行人代表阐明:发行人寄存财政公司资金的危险防备办法及其有用性,财政公司的存款是否首要来自于发行人;陈述期内发行人寄存在财政公司的资金是否存在无法及时调拨、划转或回收的景象;发行人与财政公司有关金融服务协议的详细内容,发行人在财政公司存借款的金额限额、期限、存借款利率、资金处理、资金调拨权限等方面的约好;存借款利率定价的公允性,存在外部告贷利率最低值低于发行人向相关方告贷利率最低值的详细原因,承认“一起期、同地域未发作发行人向相关方告贷利率高于向外部商业银行告贷利率的状况”的根据。请保荐代表人阐明核对根据、进程并发表清晰核对定见。

5、陈述期发行人收入继续增长,毛利率呈继续下降趋势,但高于同职业可比上市公司。请发行人代表:结合境内电价处理体制及发行人上电价的定价机制,阐明陈述期不同定价机制下收入构成状况及相应度电收入改变原因,对发电事务毛利率改变发作的影响;度电收入与可比公司的差异状况及其合理性,度电收入影响要素的改变对发行人未来发作的影响及应对办法;发行人建筑安装及规划服务收入承认及合同本钱估计的详细办法及获得的详细根据,相关内部操控是否能有用合理保证其反映各陈述期末的竣工进展和估计本钱;发行人陈述期因合同结算而追加或核减收入对当期赢利发作的影响,管帐处理是否契合管帐准则的要求;核电设备选用工作量法计提折旧的原因、计提根据,首炉核燃料费用和核电出产人员预备费用的发作、摊销及管帐核算的状况。请保荐代表人阐明核对根据、进程并发表清晰核对定见。

三、安徽省交通制作股份有限公司

基本状况

公司主营事务为从事公路、市政基础设备制作相关的工程施工、勘测规划、实验检测等事务。

公司前身有限公司建立于1993 年 2 月,2016 年 12 月 9 日全体变更为股份公司。现在总股本4.491亿股。

实践操控人为一自然人

公司控股股东为祥源控股,现在直接持有公司61.08%的股份。

公司实践操控人为俞发源。俞发源除直接持有公司 3.50%的股份,还经过操控祥源控股 65.25%的股权直接操控公司 65.72%的股份,算计操控公司 69.22%的股份。

陈述期成绩

2015年、2016年、2017年及2018年上半年,公司完成经营收入别离为26.74亿元、25.00亿元、26.25亿元及10.29亿元,完成扣非归母净赢利别离为4215万元、9580万元、10673万元及3786万元。

募资用处

公司本次拟发行不超越 4990 万股股票,征集资金净额不超越 40435 万元,用于置办施工机械设备,弥补公路、市政基础设备施工事务运营资金。

发审会议问询的首要问题

1、发行人实践操控人操控的其他企业共130家,其间部分企业与发行人存在上下游事务。请发行人代表阐明:控股股东、实践操控人操控的其他企业与发行人是否存在相同或相似事务,对发行人事务的影响,是否存在影响发行人独立性的景象;发行人转让祥源制作及远见园林的原因及商业合理性,祥源制作、远见园林与发行人是否构成同业竞赛;实践操控人及其操控的企业存在占用发行人资金的原因,发行人资金运用的批阅手续,是否契合财政独立性的要求,是否会对本次发行形本钱质性妨碍;祥源控股对发行人资金统一处理的详细运作形式,该形式是否契合借款公例等相关规定,是否存在被处分的危险,发行人内操控度能否有用防备相关方经过非经营性资金占用等办法侵吞发行人利益;发行人相关方与发行人首要客户和供货商是否存在资金来往,发行人实践操控人操控的其他企业是否存在为发行人承当本钱费用等景象。请保荐代表人阐明核对根据、进程并发表清晰核对定见。

2、发行人事务订单经过招投标、竞赛性商量及商务谈判办法获得,存在事务分包、劳务分包景象,陈述期内不同项目毛利率差异较大。请发行人代表阐明:选用竣工百分比法承认收入的事务类型、详细办法、竣工进展的承认办法、后续调整状况;制作合同选用本钱法承认竣工进展的合理性,同职业可比公司的相关状况,本钱法与工作量法承认收入是否存在较大差异,合同总本钱的详细猜测办法,陈述期内实践本钱与预算本钱的差异状况对收入承认的影响,合同估计总本钱及时更新的内控办法及运转状况;首要制作合同是否存在延期实行的状况,延期原因、延期时刻及对发行人陈述各期成绩的影响;首要事务分包、劳务分包公司的基本状况,与发行人及其股东、董事、监事及高档处理人员是否存在相相联系或其他利害联系,事务分包、劳务分包事务是否与供货商建立时刻、协作年限、经营规划、协作办法相匹配;不同订单获得办法下收入占比,不同项目毛利率差异较大的原因及合理性,毛利率首要影响要素的改变状况;发行人招投标的准则、规范、定价根据,不同项目招投标价格存在较大差异的原因及合理性,发行人招投标需求实行的内部程序;阜阳颍淮生态园项目陈述期各期毛利率远高于其他项目,滁淮定长段路面01标、合宁预构建项目毛利率为负的原因。请保荐代表人阐明核对根据、进程并发表清晰核对定见。

3、发行人期末应收账款余额较高,账龄首要会集在一年以内,与期后累计回收金额不相匹配。请发行人代表阐明:发行人信誉方针,应收账款余额较高的原因及合理性;账龄核算根据,将超越一年账龄的质保金列示为一年以内应收账款的合理性,分类是否正确,与同职业是否一起,是否还存在其他相似景象,对发行人财政陈述的影响;应收账款期后回款状况,减值预备计提方针与同职业上市公司是否一起,减值预备是否充沛。请保荐代表人阐明核对根据、进程并发表清晰核对定见。

4、各陈述期末,发行人存货余额中已竣工未结算财物占比超越80%。请发行人代表:结合施工结算流程和周期、期后结算状况及管帐核算根据,阐明各期末制作合同构成的财物金额是否精确,工程结算根据是否充沛;阐明原材料的保管办法及领用程序,相关内控办法及有用性;阐明各陈述期末,存货中已竣工未结算首要项目发作的“累计发作本钱”、“累计已承认毛利”和“已处理结算金额”,存货减值计提是否充沛合理。请保荐代表人阐明核对根据、进程并发表清晰核对定见。

5、发行人主营事务为公路、市政基础设备制作,事务规划相对较小,事务地域比较会集。请发行人代表:结合职业发展趋势、首要竞赛对手状况、募出资金投向等阐明发行人的发展规划和战略;结合经济形势、安徽省公路及市政基础设备制作规划、新增合平等状况,阐明发行人是否对合肥市重点工程制作处理局、安徽省交通控股集团有限公司等首要客户存在严重依靠的景象;阐明首要事务地域会集、客户会集的原因,是否为职业常规,发行人的中心竞赛力,是否影响继续盈余才能。请保荐代表人阐明核对根据、进程并发表清晰核对定见。


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